Что такое ПАММ-счет

02.12.2013 1308 0.0 0

Что такое ПАММ-счет ПАММ-счета в России появились всего несколько лет назад, возможно именно поэтому они и пользуются сейчас таким ажиотажным спросом (как говорится, народ тянет на все новенькое). ПАММ-счет происходит от английской аббревиатуры PAMM (Percentage Allocation Management Module - модуль управления процентным распределением).

Понятие ПАММ-счета неразрывно связано с понятием доверительного управления, которое означает передачу своих денежных средств в управление профессионалу, который инвестирует их по своему усмотрению и за свои услуги забирает часть прибыли, полученной им с ваших денег. Но ПАММ-счета пошли дальше - они сделали механизм доверительного управления более простым, прозрачным и эффективным. Фактически ПАММ-счет представляет собой удобный вид доверительного управления, при котором управляющий (трейдер) управляет совокупным капиталом (своим + вложения инвесторов), работая с ним при помощи единого счета. При этом счета у инвесторов открыты на них самих, то есть трейдер может использовать их счета только для совершения сделок - снять с них деньги он не может.

В настоящее время ПАММ-счета наиболее распространены на рынке Форекс, хотя некоторые умельцы приспосабливают их и в некоторые другие виды инвестиционный деятельности, например, ПАММ-счета на ставки на спортивные соревнования - то есть в данном случае вы доверяете свои средства (и в данном случае только для управления, без возможности снятия) игроку, а он ставит их на спортивные события на свое усмотрение.

Прибыль и убытки в ПАММ-счетах распределяются пропорционально вложениям между участниками ПАММ-счета согласно публичной оферте. Публичная оферта представляет собой соглашение между трейдером (управляющим) и инвестором об условиях сотрудничества, с которыми соглашается инвестор при присоединении к ПАММ-счету. Оферта содержит информацию о процентном распределении возможных доходов между трейдером и инвестором, а также может включать сроки инвестирования, штрафы за досрочный вывод и другие условия (зависит от правил ПАММ площадки).

На ПАММ площадках всегда имеется публичный рейтинг ПАММ счетов, который можно отсортировать по доходности за различные периоды, по величине максимальной просадки, по инвестируемым средствам, по времени существования и т.д. Статистические показатели ПАММ-счетов из данного рейтинга дают возможность инвестору проанализировать интересующие его счета и выбрать подходящий счет для своих собственных вложений. Распределение прибыли между управляющим и инвесторами его ПАММ-счета происходит после окончания торгового интервала, который на большинстве ПАММ площадок равен 1 месяцу или 1 кварталу (3 месяца). При этом на большинстве ПАММ площадок действует правило, согласно которому если в конце торгового интервала случилась просадка (то есть отрицательная прибыльность) на ПАММ-счете, то управляющий не будет получать вознаграждения со средств инвесторов, присоединенных к его счету до тех пор, пока не восстановит счет до прежнего уровня.

ПАММ счета позволяют получать значительно более высокую доходность по сравнению, например, с банковскими вкладами, однако стоит помнить о том, что при инвестиции в ПАММ-счета никто не может дать никаких гарантий относительно вашей прибыли - можно, наоборот, даже потерять все вложенные средства (хотя сценарий полной потери средств все таки происходит очень редко). Чтобы снизить свои возможные риски, целесообразно вкладывать свои средства одновременно в несколько ПАММ-счетов - это называется диверсификация денежных средств. Стоит отметить что данный прием (диверсификацию) называют золотым правилом инвестора.

Рассмотрим пример работы ПАММ-счета. Пусть некоторый управляющий создал ПАММ-счет и внес на него 5000$ собственных средств - эти деньги обычно называются капиталом управляющего (КУ). Допустим, он открыл оферту на условиях распределения прибыли 40/60, т.е. 40% прибыли достается управляющему, а 60% - инвестору. Пусть к ПАММ-счету управляющего присоединились два инвестора: инвестор 1 (внес 3000$) и инвестор 2 (внес 2000$).

Начальное распределение денег на рассматриваемом ПАММ-счете можно при этом представить с помощью следующей диаграммы:

Пример ПАММ-счета

Теперь управляющий может управлять совокупным капиталом в размере 10 000$. Далее рассмотрим два варианта развития событий:
1. Успешный.
Пусть трейдер за торговый интервал увеличил счет на 10%, в результате на рассматриваемом ПАММ-счете будет уже сумма, равная 11 000$.
Рассмотрим как распределилась прибыль исходя из вышеописанных условий (оферта на 40/60):
- средства инвестора 1 увеличились на 300$, однако согласно оферте из этих денег ему достанется 180$ прибыли, а оставшиеся 120$ перейдут к трейдеру как плата за его услуги. В результате на счету у инвестора окажется 3000+180=3180$;
- аналогично средства Инвестора 2 увеличились на 200$, их которых 120$ остаются у инвестора 2, а 80$ переходят к управляющему. В результате на счету у инвестора 2 окажется сумма 2000+120=2120$;
- трейдер увеличил сумму своих вложений с 5000$ до 5500$ и дополнительно получил от инвесторов плату за управление их денежными средствами 120+80=200$. Итого на счете у трейдера окажется сумма равная 5000+500+200=5700$
2. Неудачный.
Допустим, управляющий допустил убыток в 10%, в результате на счете окажется сумма, равная 9000$. Рассмотрим теперь получившееся распределение денежных средств на ПАММ счете:
- инвестор 1 потерял 300$, в результате у него на счете останется 2700$;
- инвестор 2 потерял 300$, в результате у него на счете останется 1800$;
- управляющий потерял 500$ и у него на счете останется 4500%, в данном случае никакой прибыли от средств инвесторов он не получит и не будет получать ее в дальнейшем до тех пор пока не восстановит первоначальные балансы инвесторов.

Исходя из данного примера очевидно, что управляющий "кровно" заинтересован в успешной торговле, поскольку он рискует собственными денежными средствами, а также получает "бонус" со средств инвесторов его ПАММ-счета если его торговля была успешной.

В качестве итога данной статьи можно отметить, что ПАММ-счета - это новый инновационный инвестиционный продукт в области доверительного управления (ДУ) на рынке Форекс. Благодаря своим неоспоримым преимуществам в удобстве инвестирования ПАММ-счета в настоящее время получают все большее распространение в России.


Теги:ПАММ-счета, пример работы, доверительное управление

Читайте также:
Комментарии
avatar