Стратегии торговли на бирже акций

29.07.2013 3131 0.0 0

Стратегии торговли на бирже акций В современной литературе по стратегиям биржевой торговли существует множество подходов к их классификации, но чаще всего выделяют следующий основной признак их различия: частота совершения биржевых сделок. В соответствии с данным классификационным признаком в этой статье будут рассмотрены две основные группы торговых стратегий: инвестирование и трейдинг.

Инвестирование - это стратегия долгосрочных вложений в ценные бумаги (акции). В данном случае биржевой игрок (при этой стратегии его часто называют консервативным инвестором) формирует свой инвестиционный портфель на длительный срок в расчете на то, что ценные бумаги из данного портфеля в долгосрочной перспективе будут расти. К основным характеристикам консервативного инвестора можно отнести следующие:

  1. Склонность к разумным вложениям с низкой степенью риска.
  2. Отсутствие свободного времени для активной торговли - у консервативного инвестора обычно не хватает времени на постоянное отслеживание биржевых котировок и частому прогнозированию будущих цен на акции.

Обычно под инвестиционную стратегию подпадают вложения со сроком более 1 года, но при этом многие опытные брокеры говорят, что оптимальный инвестиционный горизонт составляет 3 года. Также следует отметить, что успех консервативного инвестирования во многом зависит о динамики рыночного тренда. Если, скажем, индекс ММВБ постоянно падает и не предвещается улучшения ситуации, то вряд ли успешным будет долгосрочное вложение в акции одной компании, которая входит в данный индекс.

Инвестиционная стратегия требует мало времени для своего осуществления и при росте рынка обеспечивает устойчивую доходность, примерно равную значениям роста рынка (индекса). При этом при использовании консервативной стратегии инвестор не обращает внимания на краткосрочные падения цен. Обычно консервативные инвесторы стремятся к формированию диверсифицированного инвестиционного портфеля (то есть денежные средства вкладываются в несколько потенциально доходных в долгосрочной перспективе типов акций, а не только в одну из них). Успех в данной стратегии во многом зависит от знаний и осведомленности инвестора если он принимает решение самостоятельно. Однако существует и более простой принцип формирования инвестиционного портфеля - по прототипу. В настоящее время существует достаточно много профессиональных организаций, к задачам которых относятся и принципы формирования прибыльных инвестиционных портфелей. В данном случае консервативному инвестору остается лишь проанализировать доходность этих портфелей и выбрать один или несколько из них в качестве прототипа для формирования собственного.

В качестве прототипов инвестиционных портфелей могут выступать:

  1. Фондовый индекс - поскольку, как уже отмечалось, консервативная стратегия приносит успех только при наличии общего тренда на рост экономики, то можно просто формировать портфель в соответствии со структурой одного из фондовых индексов России (ММВБ, РТС, ММВБ-10 и т.д.). Доходность подобного портфеля будет в точности соответствовать доходности рынка в целом. При этом автоматически будут выполняться принципы диверсификации портфеля.
  2. Портфель любого паевого инвестиционного фонда (ПИФа) - поскольку принципы работы ПИФов не позволяют им совершать частые биржевые операции, то управляющие компании данных ПИФов стремятся к формированию такого инвестиционного портфеля, который максимизирует в долгосрочной перспективе стоимость одного пая. В данном случае следует проанализировать структуру и даходность портфелей нескольких ПИФов и выбрать из них оптимальный для себя вариант.
  3. Модельный аналитический портфель - формируется аналитиками крупнейших инвестиционных компаний. Используются собственные исследования данных компаний. Обычно по подобным модельным портфелям публикуются данные обо всех их изменениях: текущая структура, результаты каждой операции и т.д. Часто даже указываются причины пересмотра портфеля. Проанализировав доходность модельных портфелей нескольких компаний можно, как и в предыдущем варианте, выбрать наиболее оптимальный для себя вариант.

Активная стратегия (трейдинг) заключается в проведении среднесрочных и краткосрочных операций (от одной сделки раз в 3 месяца до нескольких сделок в день). При этом можно, конечно, разложить активную стратегию на более мелкие компоненты (среднесрочный трейдинг, краткосрочный трейдинг, "спекуляции внутри дня"), но можно выделить и основные черты, присущие каждому активному трейдеру:

  1. Активный трейдер приемлет риск если он может значительно повысит прибыль.
  2. Активный трейдер зарабатывает не только на росте акций, но и на их падении (применяя маржинальное кредитование).
  3. Активный трейдер имеет время чтобы достаточно часто наблюдать за рынком и осуществлять активную торговлю.

При этом зачастую активный трейдинг сводится к операциям с "голубыми фишками". В отличие от инвестора, который может просто пользоваться модельными портфелями, перед трейдером стоят более сложные задачи - он должен принимать самостоятельные торговые решения. Для этого он должен постоянно следить за рынком, а в идеале использовать и различные методы анализа информации на бирже.


Теги:биржа акций, стратегия, торговля

Читайте также:
Комментарии
avatar